Cisco, güçlü dördüncü çeyrek sonuçlarının ardından 2027 mali yılı gelirini 72,2 milyar ile 73,4 milyar dolar arasında öngördü. Reuters’ın aktardığı LSEG verilerine göre bu aralık, analistlerin 68,69 milyar dolarlık ortalama beklentisinin üzerinde kaldı. Ağ şirketi görünümünü, yapay zekâ iş yükleri için sistem kuran büyük bulut sağlayıcıları ve işletmelerden gelen altyapı talebiyle ilişkilendirdi.
Dördüncü çeyrek geliri 17,25 milyar dolar
Cisco’nun dördüncü çeyrek geliri yıllık yüzde 17,6 artarak 17,25 milyar dolara ulaştı. Reuters, analist beklentisinin 16,82 milyar dolar olduğunu bildirdi. Açıklanan dönem 25 Temmuz 2026’da sona erdi. Şirketin yatırımcı ilişkileri sonuç kanalı kurumsal birincil kaydı sağlarken, Reuters rakamları ve piyasa karşılaştırmasını sonuçların ardından bağımsız olarak aktardı.
Sonuçlar, Cisco’nun mayıs ayında verdiği aralığın da üzerine çıktı. Şirket üçüncü çeyrek açıklamasında dördüncü çeyrek gelirini 16,7 milyar ile 16,9 milyar dolar, düzeltilmiş hisse başına kazancı ise 1,16 ile 1,18 dolar arasında tahmin etmişti. Gerçekleşen 17,25 milyar dolarlık gelir, önceki beklentinin üst sınırını aştı.
Hiper ölçekli müşterilerden yapay zekâ siparişleri
Reuters’a göre Cisco, dördüncü çeyrekte hiper ölçekli müşterilerden 4 milyar dolarlık yapay zekâ altyapı siparişi aldı. Böylece 2026 mali yılındaki toplam sipariş 9,3 milyar dolara çıktı. Cisco ayrıca 2027 mali yılında hiper ölçekli müşterilerle ilişkili yapay zekâ altyapı siparişlerinden 7,5 milyar dolar gelir beklediğini açıkladı.
Sipariş tutarı ile finansal tablolara kaydedilen gelir aynı muhasebe ölçüsü değildir. Bu nedenle 9,3 milyar dolarlık sipariş toplamı ile 7,5 milyar dolarlık ileriye dönük gelir tahmini, aynı dönemi ve aynı muhasebe kategorisini gösteriyormuş gibi karşılaştırılmamalı. Gelirin kayda alınma zamanı, teslimatlar ve sözleşme koşullarına bağlı olabilir.
Cisco’nun ağ ekipmanları, büyük veri merkezlerinde sunucuların bağlanması ve verinin taşınması için kullanılıyor. Üretken yapay zekâ sistemlerinin yaygınlaşması yüksek kapasiteli anahtarlama ve bağlantı altyapısına talebi artırdı. Şirketin tahmini yönetimin bu talebin sürmesini beklediğini gösteriyor; ancak müşteri harcamaları, tedarik koşulları ve bileşen maliyetleri görünümü değiştirebilir.
Kâr marjı yakından izlenecek
Cisco, 2027 mali yılının ilk çeyreği için düzeltilmiş brüt kâr marjını yüzde 65 ile yüzde 66 arasında öngördü. Reuters’ın aktardığı piyasa beklentisi yüzde 66,10 seviyesindeydi ve şirket aralığının üst sınırının biraz üzerinde kaldı. Haberde marj baskısı, donanım ağırlığı artan ürün karması ve yüksek bileşen maliyetleriyle ilişkilendirildi.
Şirketin mayısta açıkladığı önceki tahmin, tamamlanan dördüncü çeyrekte düzeltilmiş brüt marjın yüzde 65,5 ile yüzde 66,5 arasında olmasını bekliyordu. Yeni yüzde 65-66 aralığı farklı ve gelecekteki bir dönemi kapsıyor. Bu nedenle iki veri doğrudan aynı çeyreğin sonucu gibi okunmamalı. Önceki beklenti ile yeni görünüm arasındaki ayrım, şirketin mali yıl takvimi dikkate alınarak değerlendirilmelidir.
Piyasa tepkisi ve yeni mali yıl
Reuters, Cisco hisselerinin sonuçların ardından ilk yükselişini geri vererek uzatılmış işlemlerde yüzde 4’ten fazla gerilediğini bildirdi. Habere göre hisse açıklamadan önce 2026 yılı içinde yüzde 60’tan fazla değer kazanmıştı. Kısa vadeli fiyat hareketi, açıklanan sonuçların yanında yatırımcı beklentilerini ve önceden alınan pozisyonları da yansıtabilir.
Şirketin tam yıl tahmini, tek bir çeyrek sonucu değildir. Gelir aralığının gerçekleşmesi müşteri siparişlerinin teslimata dönüşmesine, ürün bulunabilirliğine ve ekonomik koşullara bağlı olacaktır. Cisco’nun sonraki resmi sonuçları, öngörülen büyümenin hangi iş kollarından geldiğini ve marjlar üzerindeki etkisini daha ayrıntılı gösterecektir.
Doğrulanan gelişme; Cisco’nun 2027 mali yılı için 72,2-73,4 milyar dolarlık gelir tahmini, 17,25 milyar dolarlık dördüncü çeyrek geliri ve açıklanan yapay zekâ altyapı siparişleridir. Gelir tahmini ileriye dönük bir beklentidir ve kesin sonuç değildir. Sonraki çeyrek raporları talep, gelir kaydı ve marjların şirketin sunduğu aralıklarda ilerleyip ilerlemediğini gösterecek.
